Глобальная финансовая система десятилетиями выстраивалась как сложная сеть взаимосвязанных соглашений, где ключевую роль играли договоры об избежании двойного налогообложения (СоИДН). Эти соглашения служили надежным фундаментом для мировой экономики, оберегая инвесторов от нелогичной необходимости платить налог с одного дохода в казну двух разных государств. Они были синонимом предсказуемости и стабильности.
Однако привычный порядок вещей изменился. Решение России приостановить действие основных положений этих договоров с 38 странами, признанными «недружественными», произвело эффект разорвавшейся бомбы. Этот шаг, подобно обрубленному канату, заставил инвесторов с зарубежными активами замереть в напряжении, ведь привычный и понятный мир, где налог засчитывался между странами, пошатнулся.
Воздух наполнился тревогой и неопределенностью: как теперь платить налог с дивидендов от иностранных акций, купонов по облигациям или дохода от зарубежной недвижимости? Ситуация усложняется не только правовыми коллизиями, но и новыми комиссиями банков за хранение валюты, что напрямую бьет по кошельку каждого, кто стремился распределить свои активы за пределами российской юрисдикции. Это фундаментальный пересмотр правил игры, требующий немедленной реакции и переоценки инвестиционных стратегий.
Кого коснется действие указа
Новый указ не бьет по площадям. Его действие можно сравнить с работой снайпера, который целит в конкретные, наиболее важные для инвесторов категории доходов. В первую очередь под удар попадают россияне, имеющие источники пассивного дохода в так называемых недружественных странах. Это США, Великобритания, все страны Евросоюза, Япония, Канада и другие государства из утвержденного правительством списка. Если вы получаете там дивиденды, проценты по облигациям или доход от сдачи в аренду недвижимости, будьте готовы к новым правилам.
Аналогичным образом указ затрагивает и граждан этих стран, если они, наоборот, получают доход из источников в России. Однако основной фокус внимания, безусловно, прикован к российским налоговым резидентам. Теперь для них стандартной практикой становится уплата налога в российский бюджет по полным ставкам, определенным Налоговым кодексом РФ. Это 13% или 15%, если суммарный годовой доход превышает 5 миллионов рублей.
Важный нюанс: приостановка лишь отдельных статей соглашений порождает правовую неопределенность. Хотя изначально чиновники Минфина давали разъяснения, что физлиц это коснется не в полной мере, юридическая и правоприменительная практика может оказаться куда сложнее и жестче первоначальных заявлений. Каждая из 38 стран может по-своему интерпретировать односторонний шаг России, что заставляет инвесторов готовиться к тому, что каждый случай может рассматриваться индивидуально.
Будет ли действовать указ, если другая страна не отменила соглашение
В международном праве все построено на взаимности. Но что происходит, когда одна сторона разрывает рукопожатие, а вторая продолжает держать руку протянутой? Российский указ — это одностороннее решение. Он изменяет порядок уплаты налогов именно в российский бюджет. Формально, другие страны из списка не объявляли о денонсации или приостановке соглашений со своей стороны.
Что это значит на практике? Теоретически, та же Германия или Кипр, согласно Венской конвенции о праве международных договоров, остаются связанными условиями старого соглашения. Они должны были бы продолжать предоставлять российским резидентам налоговые льготы и зачеты, как и прежде. Но это лишь теория. Реальность может оказаться суровее.
Иностранные налоговые органы и финансовые агенты, скорее всего, откажутся применять льготы в одностороннем порядке, ссылаясь на нарушение принципа взаимности со стороны России. В итоге возникает парадоксальная ситуация: Россия требует полную уплату налога, не предоставляя зачет, а другая страна, видя это, поступает точно так же. Инвестор рискует оказаться меж двух огней, вынужденный платить по полной в обе казны. Автоматического сохранения льгот за рубежом ждать точно не стоит.
Как придется платить налоги по дивидендам от акций
Для владельцев иностранных акций наступают непростые времена. Именно дивиденды становятся одной из главных мишеней указа. Если вы держите в портфеле акции, к примеру, американской или европейской компании, и получаете по ним дивидендные выплаты, готовьтесь к новой финансовой реальности. Раньше по большинству соглашений налог у источника (в стране эмитента) удерживался по льготной ставке, как правило, 10%. В России оставалось доплатить разницу до 13%.
Теперь эта схема рушится. После приостановки соглашений налог у источника, вероятнее всего, будет удерживаться по полной ставке, предусмотренной внутренним законодательством иностранного государства. В США это 30%. А по возвращении в родную гавань, то есть в Россию, вам придется заплатить еще 13% или 15% НДФЛ со всей суммы дивидендов, так как механизм зачета уплаченного за рубежом налога полностью приостановлен для этих стран.
Проще говоря, налог придется заплатить дважды. Сначала в стране, где зарегистрирована компания, а затем — в России. Это напрямую и очень ощутимо бьет по итоговой доходности портфеля, съедая значительную часть прибыли и делая владение акциями из недружественных юрисдикций значительно менее привлекательным с финансовой точки зрения.
Как придется платить налоги по купонным доходам от облигаций
Ситуация с облигациями выглядит несколько иначе, но общая логика сохраняется. Если речь идет о еврооблигациях российских компаний или замещающих облигациях, то здесь для инвестора ничего не меняется — налог с купонов и так в полной мере уплачивался в российский бюджет. Указ их не затрагивает. Проблемы начинаются, если вы владеете облигациями, выпущенными иностранной компанией из «недружественного» списка.
Как и в случае с дивидендами, при получении купонного дохода российский инвестор теперь сталкивается с перспективой двойного удара по своей прибыли. Сначала налог будет удержан в стране регистрации эмитента облигации по местным правилам. А затем всю сумму купонного дохода нужно будет задекларировать в России и уплатить с нее НДФЛ по ставке 13% или 15%, без возможности какого-либо зачета.
Это превращает консервативный и предсказуемый инструмент, каким всегда считались облигации, в объект повышенного налогового риска. Вся прелесть фиксированного купонного дохода может быть практически полностью нивелирована двойным налогообложением, что требует от инвесторов переоценки структуры своих долговых портфелей и, возможно, поиска альтернатив в других юрисдикциях.
Как придется платить налоги от владения недвижимостью за рубежом
Владение зарубежной недвижимостью — еще один аспект, который попал под действие указа. Здесь нужно четко разделять два вида налога. Первый — это налог на само имущество, который платят просто за факт владения домом или квартирой. Этот налог указ никак не затрагивает. По российскому Налоговому кодексу, налогом на имущество физлиц облагается только та недвижимость, которая расположена на территории РФ. За квартиру в Греции вы, как и раньше, будете платить налог только в греческую казну.
Совсем другая история начинается, когда вы получаете доход от использования этого имущества. Два самых частых случая: сдача в аренду и продажа. Вот здесь механизм двойного налогообложения включается на полную мощность. Доход, полученный от арендаторов, будет облагаться налогом и за границей, и в России. То же самое касается и дохода от продажи зарубежного объекта, если вы владели им менее минимального срока.
Раньше уплаченный за рубежом налог можно было зачесть при подаче декларации в России. Теперь эта возможность исчезает. Итоговая рентабельность таких вложений резко падает, что заставляет инвесторов серьезно задуматься о финансовой целесообразности инвестиций в недвижимость в странах, с которыми приостановлены налоговые соглашения.